Piyasalara analitik bakış

Dün ne oldu

Dün güne %0,39 artışla başlayan ve seans içinde 10.275-10.447 aralığında dalgalı bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,69 kayıpla 10.279,69 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %0,56 ve Sınai Endeks %0,20 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 5 baz puan azalışla %41,85 seviyesine gerilerken 10 yıllık tahvil faizi değişim göstermeyerek %27,70 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 32,09-32,34 ve Euro/TL 35,02-35,33 aralığında hareket etti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 258,4 oldu.

TCMB verilerine göre, 31 Mayıs haftasında brüt rezervler 143,6 milyar dolar olurken net rezervler 45,46 milyar dolara yükseldi. Swap hariç net rezervler ise 1,5 milyar dolar oldu.

Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek sosyal medya hesabı üzerinden yaptığı açıklamada, “Rezervlerimiz ve makro finansal istikrarımız güçleniyor. Swap hariç net rezervlerimiz, 2020 yılı mart ayından sonra ilk defa pozitife döndü. Son 2 ayda swap hariç net rezervler 67 milyar dolar arttı. Brüt rezervler ise 143,6 milyar dolara ulaştı. Rezervlerimizin daha da artırılması için yeşil dönüşüm, enerji verimliliği ve yeni sanayi politikalarıyla sürdürülebilir cari açığa ulaşılması, doğrudan yabancı yatırımları artırmaya yönelik politikalar ve sermaye benzeri dış kaynağa erişim önem arz etmektedir. Bunu da programı kararlılıkla uygulayarak başaracağız.” dedi.

ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,20 artarak 38.886,17 puana yükselirken S&P500 Endeksi %0,02 azalışla 5.352,96 puana ve Nasdaq Endeksi %0,10 azalarak 17.170,64 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü yükselişle tamamladı.

ABD'nin dış ticaret açığı, Nisan'da aylık %8,7 artışla 74,6 milyar dolara çıktı. İhracat, Nisan ayında %0,8 artarak 263,7 milyar dolara, ithalatı ise %2,4 artışla 338,2 milyar dolara yükseldi. ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 1 Haziran ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 8 bin kişi artarak 229 bine yükseldi.

Almanya'da fabrika siparişleri, Nisan ayında aylık %0,2 azaldı. Beklenti %0,6 artış olması yönündeydi. Yıllık bazda ise %1,6 düşüş gerçekleşti.

Euro Bölgesi'nde perakende satışlar, Nisan'da aylık %0,5 düşerken yıllık bazda ise sabit kaldı.

Avrupa Merkez Bankası (AMB), beklentilere paralel olarak faiz oranlarında 25 baz puanlık indirime giderek refinansman faiz oranını %4,25, mevduat faiz oranını %3,75 ve marjinal fonlama faiz oranını %4,50 seviyesine indirdi. Böylece hem refinansman faizi hem de marjinal fonlama faizi için Mart 2016'dan beri ilk indirim olarak kayıtlara geçerken mevduat faizi için ise Eylül 2019'dan bu yana ilk indirim oldu. Yayınlanan karar metninde, "Faizleri gerektiği sürece yeterince kısıtlayıcı tutacağız. Yönetim Konseyi, kısıtlamanın uygun seviyesini ve süresini belirlemek için veriye dayalı ve toplantı bazında bir yaklaşım izlemeye devam edecek. Yönetim Konseyi belirli bir oran için önceden taahhütte bulunmuyor." ifadelerine yer verildi. Açıklamada, Bankanın, Pandemi Acil Varlık Alım Programı (PEPP) kapsamında satın alınan menkul kıymetlerin vadesi gelen anapara ödemelerinin tamamının bu ay sonuna kadar yeniden yatırımına devam edeceği kaydedildi. Bu yıl sonunda ise yeniden yatırımlar tamamen durdurulacak. AMB, 2024 yılı için enflasyon tahminini 0,2 puanlık yükselişle %2,5’e, 2025 yılı için ise 0,2 puanlık artışla %2,2’ye çıkarırken, 2026 yılı için beklenti %1,9’da bıraktı.

AMB Başkanı Christine Lagarde, faiz kararı sonrası düzenlenen basın toplantısında, “Enflasyonun altında yatan baskılarda bir miktar azalma olduğunu görüyoruz. Fiyat istikrarının zayıfladığını ve enflasyon beklentilerinin aşağı yönlü geldiğini görüyoruz. Enflasyon öngörüsünde ciddi bir toparlanma var. Enflasyonda son tahminler 2024 ve 2025 için yukarı yönlü revize edildi. Faizleri yeterince kısıtlı tutacağız. Sıkılaştırma sürecini toplantıdan toplantıya alacağımız kararlarla belirleyeceğiz. Ekonominin iyileşmeye devam etmesini bekliyoruz. Üretim tarafında biraz daha istikrar kazanan bir görünüm var. Ekonominin iyileşmeye devam etmesini bekliyoruz.” dedi.

Bugün ne bekliyoruz

Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,19 artıda. Dolar/TL 32,33 ve Euro/TL 35,24 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 104,11 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0890 sınırında. Brent tipi petrol 79,92 dolardan, altının onsu 2.376,81 dolardan ve gramı ise 2.470,45 liradan alıcı buluyor.    

Bugün yurt içinde hazine nakit dengesi yurt dışında ise Almanya’da sanayi üretimi, Euro Bölgesi’nde büyüme, ABD’de tarım dışı istihdam verileri takip edilecek.

Uzun vadede ne bekliyoruz

Mayıs ayında %3,37 artan TÜFE’nin Mayıs 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre;, Haziran ayında %2,56, 2024 yılı sonunda %43,64 ve 12 ay sonrasında %33,21 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 38,78 ve 12 ay sonrasında ise 41,80 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 30,5 milyar dolar, 2025 yılında ise 28,7 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,3 ve %3,7 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %50,00 ve 12 ay sonrasında ise %37,11 olması beklenmektedir.

Kaynak BMD Araştırma

Hibya Haber Ajansı